Citi: alta de juros do Federal Reserve em setembro seria tolerável para ações
Para Scott Chronert, da Citi, uma alta de juros antecipada do Federal Reserve em setembro não seria o pior cenário para ações, desde que a ponta longa dos juros se mantenha estável. O analista mantém alvo de 8.100 pontos para o S&P 500 no fim do ano.
Analista da Citi defende que mercado pode absorver movimento antecipado e manter alvo de 8.100 para o S&P 500
Citi vê alta antecipada do Federal Reserve como tolerável para ações
Segundo Scott Chronert, analista da Citi, uma elevação de juros antecipada pelo Federal Reserve em setembro não seria o pior cenário para mercados acionários (SPY, DIA e QQQ). Com preocupações elevadas sobre o próximo movimento do Federal Reserve, ele acredita que os mercados provavelmente ignorariam tal ação e a veriam de forma algo positiva.
A questão crítica é se os investidores enfrentam uma ou duas altas, ou o início de um novo ciclo de elevações. O Citi não etá excessivamente preocupado com a materialização de um ciclo completo de alta de juros, mas Chronert destacou que as valorações das ações dependem criticamente da estabilidade na ponta longa da curva de juros (TLT, TLH e ZROZ).
O que eu preciso é uma ponta longa da curva estável para sustentar a estrutura de valoração
Ele disse à CNBC que sua equipe está focada em onde a taxa do Treasury de 10 anos (US10Y) vai, em vez de se fixar apenas nos Fed funds.
Chronert mantém seu alvo de 8.100 pontos para o S&P 500 (SP500) no fim do ano, o que exigiria ganhos mensais de cerca de 1% até o fim do período. Ele espera que a temporada de resultados do terceiro trimestre ofereça suporte fundamental para as ações.
Além disso, a condução das eleições de meio de mandato deve abrir espaço para um rali de alívio que prepara um caminho positivo até dezembro. O tema de IA (AIQ e AIEQ), acrescentou, continua se desenvolvendo mais positivamente do que negativamente.
No segmento de grandes empresas de crescimento e tecnologia (XLK), Chronert reconheceu um terceiro trimestre misto até agora: o setor de tecnologia no agregado tem tido desempenho aproximado ao do mercado, mas esse resultado mascara uma alta de software (IGV) compensada por uma queda de semicondutores (SMH).
O grupo de grandes empresas de crescimento, que representa de 35% a 50% do índice dependendo da metodologia, teve desempenho irregular e influência variável sobre o movimento mais amplo do índice. Para frente, Chronert espera que esse grupo encontre tração à medida que cresce a confiança na persistência do tema de investimento em IA até 2027 e além, sustentando maior amplitude de mercado.
No balanço final, o quadro fundamental continua bastante construtivo
